北京自考00077金融市场学考试大纲

北京市高等教育自学考试课程考试大纲

课程名称：金融市场学         课程代码：00077（笔试）         2024年3月版

第一部分课程性质与设置目的

一、课程性质与特点

《金融市场学》是北京市高等教育自学考试金融学（专升本）专业的一门专业核心课程，是在完成公共基础课程学习后开设的必考课。《金融市场学》涵盖了金融市场的相关知识，理论与实践相结合，是一门综合性较强的专业课程。《金融市场学》是研究市场经济条件下金融市场运行机制及其各主体行为规律的科学，本课程密切联系金融市场运行的实践，使学生对各类金融市场和相应的金融工具进行系统、全面、深入的理解，熟悉现代金融市场的相关理论和运行机制。本课程的学习可以使学生具备金融行业相关专业知识和业务技能，具有一定的实际金融业务能力和科研能力。

二、课程目标与基本要求

本课程的目标是全面贯彻落实立德树人根本任务，满足本专业培养适应现代金融业需求的专业人才的相关知识要求，为以后学习本专业相关知识和从事相关工作奠定扎实的基础。本课程的基本要求是学习金融市场的基本理论、基本知识和基本技能，掌握市场机制下金融市场上各种金融工具的特征及其估价与风险，熟悉货币市场、债券市场、抵押贷款市场、权益证券市场（股票市场）以及金融衍生品市场，理解市场机制下金融市场的运行机制。

本课程的考核章节为第一章到第三章、第四章的第一节到第三节、第五章到第十章、第十一章的第一节到第二节、第十二章的第一节到第四节，重点章节为第一章、第二章、第三章、第五章、第六章、第七章、第八章、第十章，不考核章节为第四章的第四节、第十一章的第三节、第十二章的第五节到第六节、第十三章、第十四章、第十五章。

三、与本专业其他课程的关系

金融市场学课程在金融学（专升本）专业的教学计划中被列为专业核心课，本课程与政治经济学、西方经济学、国际金融、证券投资理论与实务、国际投资学、投资银行理论与实务、金融营销学等课程之间有承前启后的相互联系作用，是证券投资理论与实务、国际投资学、投资银行理论与实务、金融营销学等课程的先导课，本课程的学习对全面掌握金融学专业各学科的知识起重要的基础作用和桥梁作用。

第二部分考核内容与考核目标

第一章 金融市场概论

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握金融市场的概念，理解金融市场的参与主体，理解金融市场的功能，了解金融市场的发展趋势。

二、考核知识点与考核目标

(一) 金融市场的概念及主体

识记：金融市场的概念。

理解：金融市场的参与主体。

(二) 金融市场的类型

识记：货币市场的概念和特点。资本市场的概念和特点。外汇市场的概念和功能。衍生金融工具的概念。

理解：直接金融市场和间接金融市场的区别。初级市场和二级市场的区别和联系。金融资产的发行方式。有形市场和无形市场的区别。场内交易市场和场外交易市场的区别。

 (三）金融市场的功能

理解：金融市场的聚敛功能、配置功能、调节功能、信息和监管功能。

（四）金融市场的发展趋势

识记：资产证券化的概念。金融全球化的概念。金融自由化的概念。金融工程化的概念。

理解：资产证券化的内容和影响。金融全球化的内容和影响。金融自由化的内容和影响。金融工程化的内容和影响。

第二章 货币市场

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握同业拆借市场、回购市场、商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场、货币市场共同基金的概念，理解货币市场各个子市场的运行原理和参与主体构成，掌握回购价格、商业票据实际利率和发行价格、国库券收益率的计算。

二、考核知识点与考核目标

(一) 同业拆借市场

识记：同业拆借市场的概念。

理解：同业拆借市场的参与者。上海银行间同业拆放利率（Shibor）。

(二) 回购市场

识记：回购协议的概念。逆回购协议的概念。衍生金融工具的概念。

理解：回购协议交易的原理。回购市场的参与者。回购市场的风险。场内交易市场和场外交易市场的区别。回购利率的决定。质押式回购和买断式回购的区别。

应用：回购价格的计算。

 (三）商业票据市场

识记：商业票据的概念。短期融资券和超短期融资券的概念。

理解：商业票据市场的发行者、销售渠道、信用评估。

应用：商业票据实际利率和发行价格的计算。

（四）汇票市场

识记：银行承兑汇票的概念。转贴现的概念。再贴现的概念。

理解：银行承兑汇票的优点。银行承兑汇票的出票和承兑。银行承兑汇票的背书和贴现。

应用：贴现利息和实付贴现金额的计算。银行承兑汇票的价值分析。

（五）大额可转让定期存单市场

识记：国内存单的概念。欧洲美元存单的概念。扬基存单的概念。储蓄机构存单。

理解：大额可转让定期存单与定期存款的区别。大额可转让定期存单的风险和收益。大额可转让定期存单的投资者。我国的大额可转让定期存单。

（六）短期政府债券市场

识记：短期政府债券的概念。

理解：短期政府债券的发行。短期政府债券的市场特征。

应用：国库券收益率的计算。

（七）货币市场共同基金市场

识记：货币市场共同基金的概念。

理解：货币市场共同基金的发行和交易。货币市场共同基金的特征。

第三章 资本市场

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握股票、债券、投资基金、另类投资的概念和种类，理解股票市场、债券市场、投资基金的运作。

二、考核知识点与考核目标

(一) 股票市场

识记：股票的概念。普通股和优先股的概念。公募和私募的概念。配股的概念。招股说明书的概念。包销、代销和备用包销的概念。证券交易所的概念。做市商制度和竞价交易制度的概念。信用交易的概念。场外交易的概念。

理解：股票的种类。股票的一级市场及其运作过程。首次公开发行股票的定价。股票的二级市场。证券交易所的组织形式、会员制度、上市制度、交易制度。交易制度优劣的判别标准。竞价交易制度的类型。证券交易委托的种类。信用买入交易和信用卖出交易。第三市场和第四市场。

应用：信用交易保证金比率及维持担保比例的计算。股票价格平均数的计算。股价指数的计算。

(二) 债券市场

识记：债券的概念。政府债券的概念。公司债券的概念。金融债券的概念。

理解：股票和债券的区别。债券的种类。政府债券的种类。公司债券的种类。债券的否定性条款和肯定性条款。债券的定期偿还和任意偿还。

 (三）投资基金市场

识记：投资基金的概念。

理解：投资基金的特点。公司型基金和契约型基金。收入型基金、成长型基金和平衡型基金。国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生基金和杠杆基金、对冲基金与套利基金、雨伞基金、基金中的基金。投资基金的设立和发行。投资基金的运作和投资。

（四）另类投资

识记：另类投资的概念。私募股权收购的概念。 风险投资的概念。加密货币的概念。

理解：投资者参与另类投资的原因。

第四章 外汇市场

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握外汇、汇率、外汇市场的概念和种类，理解外汇市场的参与者，掌握外汇市场的交易方式。

二、考核知识点与考核目标

(一) 外汇市场概述

识记：外汇的概念。汇率的概念。直接标价法和间接标价法。外汇市场的概念。

理解：外汇的特点和种类。外汇市场的分类。

(二) 外汇市场构成

理解：外汇市场的参与者。外汇市场交易的三个层次。

 (三）外汇市场的交易方式

识记：掉期交易的概念。套汇交易的概念。套利交易的概念。

理解：即期外汇交易的基本原理和交易方式。远期外汇交易的基本原理和交易方式。掉期交易的形式。

应用：即期汇率的标价方法及计算。远期汇率的标价方法及计算。套汇交易的计算。套利交易的计算。

第五章 债券价值分析

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握收入资本化法在债券价值分析中的应用，掌握债券定价的五个原理，理解债券价值属性，掌握久期、凸度及其在利率风险管理中的应用。

二、考核知识点与考核目标

(一) 收入资本化法在债券价值分析中的运用

识记：贴现债券的概念。直接债券的概念。统一公债的概念。

应用：贴现债券内在价值的计算。直接债券内在价值的计算。统一公债内在价值的计算。债券价格的高估与低估。

(二) 债券定价原理

理解：债券定价的五个原理。

 (三）债券价值属性

识记：息票率的概念。可赎回条款的概念。可赎回收益率的概念。违约风险的概念。转换性的概念。可延期性的概念。

理解：影响债券价值的8个方面的属性。债券价值的8个方面的属性与债券价值之间的关系。

（四）久期、凸度与免疫

识记：久期的概念。凸度的概念。免疫的概念。

理解：马考勒久期定理。久期与资产价格的关系。

应用：马考勒久期的计算。

第六章 普通股价值分析

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握不同类型的股息贴现模型，掌握不同类型的市盈率模型，理解负债情况下的自由现金流分析法，了解通货膨胀对股票价值评估的影响。

二、考核知识点与考核目标

(一) 股息贴现模型

识记：股息贴现模型的概念。内部收益率的概念。零增长模型的概念。不变增长模型的概念。三阶段增长模型的概念。H模型的概念。多元增长模型的概念。

应用：零增长模型计算股票内在价值。不变增长模型计算股票内在价值。三阶段增长模型计算股票内在价值。H模型计算股票内在价值。多元增长模型计算股票内在价值。

(二) 市盈率模型

识记：市盈率模型的概念。杠杆比率的概念。

理解：市盈率模型的优点和缺点。股息增长率的决定因素。贴现率的决定因素。市盈率模型的一般形式。零增长市盈率模型。多元增长市盈率模型。

应用：运用零增长市盈率模型、不变增长市盈率模型、多元增长市盈率模型分析股票的内在价值。市盈率与股息贴现模型和结合运用。

 (三）负债情况下的自由现金流分析法

识记：MM理论的概念。自由现金流分析法的概念。

应用：运用自由现金流分析法分析股票内在价值。

（四）通货膨胀对股票价值评估的影响

识记：通胀中性的概念。

理解：通货膨胀与股息贴现模型。通货膨胀与市盈率。

第七章 金融远期、期货和互换

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握金融远期、期货和互换的概念，理解金融远期、期货和互换的特点和种类，掌握远期合约和期货合约的定价，掌握远期合约和期货合约的定价，掌握利率互换和货币互换的设计和安排。

二、考核知识点与考核目标

(一) 金融远期和期货概述

识记：金融期货合约的定义。远期利率协议的定义。远期外汇合约的定义。远期汇率的定义。金融期货合约的定义。保证金期货价格的概念。利率期货的概念。股指期货的概念。外汇期货的概念。

理解：金融远期合约的特点和种类。远期利率协议的功能。金融期货合约的特点和种类。期货合约与远期合约的区别。

应用：结算金的计算。远期利率的计算。远期汇率的确定。

(二) 远期和期货的定价

识记：远期价格的概念。无套利定价法的概念。

理解：远期价格与远期价值的区别。期货价格与远期价格的关系。期货价格与现货价格的关系。

应用：无收益资产远期合约的定价。支付已知现金收益资产远期合约的定价。支付已知收益率资产远期合约的定价。

 (三）金融互换

识记：金融互换的概念。平行贷款的概念。背对背贷款的概念。比较优势的概念。利率互换的定义。货币互换的定义。

理解：互换与掉期的区别。进行互换的条件。金融互换的功能。金融互换的种类。

应用：利率互换的运用。货币互换的运用。

第八章 期权和权证

一、学习目的与要求

通过本章的学习，理解期权的基本特征主要类型及盈亏分布，掌握看涨、看跌期权的评价关系，理解布莱克-舒尔斯期权定价公式，理解权证与股票期权的异同点，了解可转换债券。

二、考核知识点与考核目标

(一) 期权

识记：金融期权的定义。看涨期权的定义。看跌期权的定义。欧式期权的定义。美式期权的定义。奇异期权的定义。

理解：现货期权和期货期权的种类。权证交易与期货交易的区别。期权合约的盈亏分布。奇异期权的种类。看涨看跌期权平价关系。期权价格的特征。期权价格的影响因素。

应用：运用布莱克-舒尔斯期权定价公式计算看涨期权和看跌期权的价值。

(二) 权证

识记：权证的概念。认购权证和认股权证的概念。股本权证和备兑权证的概念。

理解：股本权证和备兑权证的区别。权证与股票期权的区别。权证的基本要素。

(三）可转换债券

识记：可转换债券的定义。

理解：可转换债券的特点。可转换债券的基本要素。可转换债券的价值分析。

第九章 抵押和证券化资产

一、学习目的与要求

通过本章的学习，了解资产证券化的一般程序，掌握抵押支持证券的主要类型，掌握资产支持证券的主要类型，了解中国资产证券化的构成。

二、考核知识点与考核目标

(一) 资产证券化

识记：资产证券化的定义。

理解：资产证券化的特征。资产证券化的参与者。资产证券化的一般程序。资产证券化的分类。

(二) 抵押支持证券

识记：抵押支持证券的定义。

理解：抵押支持证券分类。提前偿付风险。

(三）资产支持证券

识记：资产支持证券的定义。

理解：资产支持证券的分类。

（四）中国资产证券化市场

理解：中国资产证券化市场的构成。

第十章 利率

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握利率的含义和主要类型，理解利率水平的决定理论，掌握收益率曲线及其变动，理解利率期限结构的含义及其假说。

二、考核知识点与考核目标

(一) 利率概述

识记：年金的定义。附息债券的定义。贴现债券的定义。现值的概念。终值的概念。到期收益率的定义。费雪效应的概念。

应用：简易贷款的到期收益率。年金的到期收益率。附息债券的现值和终值。贴现债券的现值和终值。简易贷款的现值和终值。年金的现值和终值。附息债券的到期收益率。贴现债券的到期收益率。利率折算。名义利率与真实利率。即期利率与远期利率。

(二) 利率水平的决定

识记：可贷资金模型的概念。流动偏好模型的概念。

理解：可贷资金模型的利率水平决定。流动偏好模型的利率水平决定。

(三）收益率曲线

识记：收益率曲线的定义。

理解：收益率曲线的基本形状。收益率曲线的变化。收益率曲线用于定价的不足之处。

（四）利率期限结构

识记：利率期限结构的概念。

理解：预期假说。市场分割假说。流动性偏好假说。

第十一章 效率市场假说

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握效率市场假说的定义和分类，理解三种不同层次的效率市场假说之间的关系，掌握效率市场假说的假定、随机游走、效率市场的必要条件及其特征。

二、考核知识点与考核目标

(一) 效率市场假说的定义与分类

识记：效率市场假说的概念。弱式效率市场假说的概念。半强势式效率市场假说的概念。强式效率市场假说的概念。

(二) 效率市场假说的理论基础

理解：效率市场假说的假定。效率市场的必要条件。效率市场假说与随机游走。效率市场的特征。

第十二章 投资组合理论

一、学习目的与要求

通过本章的学习，掌握金融风险的定义和类型，理解投资收益和风险的度量，理解分散投资如何降低投资组合的风险，了解投资者的风险偏好。

二、考核知识点与考核目标

(一) 金融风险的定义和类型

识记：货币风险的概念。利率风险的概念。流动性风险的概念。信用风险的概念。市场风险的概念。操作风险的概念。

理解：系统性风险和非系统性风险。

(二) 投资收益与风险的衡量

应用：单个证券的收益和风险的衡量。证券组合的收益与风险的衡量。

 (三）证券组合与分散风险

理解：证券组合的风险与分散投资。

（四）风险偏好与无差异曲线

理解：不满足性和厌恶风险。投资者的无差异曲线。投资者的投资效用函数。

第三部分有关说明与实施要求

一、考核的能力层次表述

本大纲在考核目标中，按照“识记”、“理解”、“应用”三个能力层次规定其应达到的能力层次要求。各能力层次为递进等级关系，后者必须建立在前者的基础上，其含义是：

识记：能知道有关的名词、概念、知识的含义，并能正确认识和表述，是低层次的要求。

理解：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系，是较高层次的要求。

应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理、基本方法联系学过的多个知识点分析和解决有关的理论问题和实际问题，是最高层次的要求。

二、指定教材

《金融市场学（第六版）》，张亦春、郑振龙、林海 主编，高等教育出版社，2020年版。

三、自学方法指导

1、在开始阅读指定教材某一章之前，先翻阅大纲中有关这一章的考核知识点及对知识点的能力层次要求和考核目标，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。

2、阅读教材时，要逐段细读，逐句推敲，集中精力，吃透每一个知识点，对基本概念必须深刻理解，对基本理论必须彻底弄清，对基本方法必须牢固掌握。

3、在自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，这可从中加深对问题的认知、理解和记忆，以利于突出重点，并涵盖整个内容，可以不断提高自学能力。

4、完成书后作业和适当的辅导练习是理解、消化和巩固所学知识，培养分析问题、解决问题及提高能力的重要环节。在做练习之前，应认真阅读教材，按考核目标所要求的不同层次，掌握教材内容，在练习过程中对所学知识进行合理的回顾与发挥，注重理论联系实际和具体问题具体分析，解题时应注意培养逻辑性，针对问题围绕相关知识点进行层次（步骤）分明的论述或推导，明确各层次（步骤）间的逻辑关系。

四、对社会助学的要求

1、应熟知考试大纲对课程提出的总要求和各章的知识点。

2、应掌握各知识点要求达到的能力层次，并深刻理解对各知识点的考核目标。

3、辅导时，应以考试大纲为依据，指定的教材为基础，不要随意增删内容，以免与大纲脱节。

4、辅导时，应对学习方法进行指导，宜提倡"认真阅读教材，刻苦钻研教材，主动争取帮助，依靠自己学通"的方法。

5、辅导时，要注意突出重点，对考生提出的问题，不要有问即答，要积极启发引导。

6、注意对应考者能力的培养，特别是自学能力的培养，要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题，做出判断，解决问题。

7、要使考生了解试题的难易与能力层次高低两者不完全是一回事，在各个能力层次中会存在着不同难度的试题。

8、助学学时：本课程共5学分，建议总课时90学时，其中助学课时分配如下：

五、关于命题考试的若干规定

1．本大纲各章所提到的内容和考核目标都是考试内容。试题覆盖到章，适当突出重点。

2．笔试的比例一般为识记占20%，理解占50%，应用占30%。

3. 试题难易程度应合理：易、中等难度、难。难题部分比例不超过20%。

4．笔试试题类型一般分为：名词解释题、单项选择题、多项选择题、计算题、简答题、论述题。

5．笔试采用闭卷考核方式，考试时间150分钟，按百分制计分，60分为及格。

6. 考生可带无存储功能的计算器。

六、题型示例

（一）名词解释题 

金融市场

（二）单项选择题

美国境外银行发行的以美元为面值的可转让定期存单是

   A．国内存单    B．欧洲美元存单    C．扬基存单    D．同业存单

（三）多项选择题

货币市场工具有

A．商业票据    B．短期融资券    C．大额可转让定期存单    D．货币互换

（四）计算题

假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.5元/股的股息并能在期末以26元/股的价格卖出。如果你的预期收益率是15%，那么在起初你愿意支付的最高价是多少元？

（五）简答题

金融市场的参与主体有哪些?

（六）论述题

凯恩斯的流动偏好模型是怎样分析利率水平决定的？