天津市自考14318投资银行理论与实务（实践）考试大纲

天津市高等教育自学考试课程考试大纲

课程名称：投资银行理论与实务（含实践）                       课程代码：14317  14318

第一部分   课程性质与目标

一、课程性质与特点

本课程是高等教育自学考试金融学（专升本）专业的一门专业课。本课程详细介绍国内外投资银行的发展现状，系统阐述企业融资方案设计、股票与债券的发行承销、资产证券化、公司并购等投资银行的主要业务与风险管理，阐释投资银行的监管模式、监管政策和业务管理。

二、课程目标与基本要求

设置本课程的目的是使学生能够熟悉投资银行的各项基本业务，领会资本市场的运作模式，掌握证券发行、公司并购、资产管理、资产证券化等各个细分领域的基础知识，理解投资银行风险管理的重要性，熟悉投资银行的监管模式和监管政策。

学习本课程要求了解国内外投资银行的发展现状和前沿趋势，理解投资银行不同业务的核心操作和风险管理，树立风险意识和良好的职业道德规范。能够结合国内外投资银行业务和资本运作的典型案例，运用投资银行基本知识创造性地分析和解决问题。

三、与相关课程的联系与区别

    本课程与金融学专业的其他基础与专业课程有密切的联系。它以《财务管理学》《金融市场学》等课程为基础，又对《金融风险控制与管理》《证券投资理论与实务》等课程起补充配合作用。

第二部分   考核内容与考核目标

第一章   投资银行概述

一、学习目的与要求

本章介绍投资银行的主要业务、组织形式和作用功能。要求通过本章学习，了解我国投资银行的发展现状，理解投资银行与商业银行的异同，熟悉投资银行的主要业务和组织形式，掌握投资银行的功能及对经济的促进作用。

二、考核知识点与考核目标   

（一）投资银行的定义、与商业银行的异同及主要业务（重点）：

      识记：投资银行的定义。

      理解：投资银行与商业银行的异同。

            投资银行的主要业务。

（二）投资银行的存在形式与组织形式（次重点）：

      识记：投资银行的存在形式。

      理解：投资银行的组织形式。

（三）投资银行对经济的促进作用（重点）：

      应用：论述投资银行对经济的促进作用。

（四）投资银行功能的经济学解释（重点）：

      应用：从经济学解释角度论述投资银行的功能。

（五）我国投资银行的发展（一般）：

      识记：我国投资银行的发展阶段。

      理解：我国投资银行的发展特点。

                                第二章   企业融资方案设计

一、学习目的与要求

本章从投资银行的角度介绍如何为企业设计融资方案。要求通过本章学习，熟悉企业融资需求分析的关注要点，理解融资需求预测的步骤和方法，掌握企业选择股权融资、债务融资以此确定资本结构的依据。

二、考核知识点与考核目标       

（一）企业融资需求分析（次重点）：

      识记：企业基本情况分析。

      理解：基于息税折旧摊销前利润的分析。

      应用：基于现金流量表的财务分析。

（二）融资需求预测（次重点）：

      识记：融资需求预测的步骤。

      理解：企业融资需求的定性预测法。

      应用：运用销售百分比法和因素分析法预测企业融资需求。

（三）企业融资方式的选择：

1．资本结构的确定（重点）：

       识记：最优资本结构的含义。

       理解：影响资本结构的因素。

       应用：运用比较资金成本法和比较每股收益法确定最佳资本结构。

    2．股权融资（重点）：

       识记：企业融资阶段的特点。

       理解：CAPM法度量普通股成本。

       应用：运用股利折现法计算普通股成本。

    3．债务融资（重点）：

       识记：税盾的含义。

       理解：财务杠杆系数的度量。

             债务成本的构成。

             税后债务成本的度量。

       应用：运用杜邦分析法对企业的净资产收益率指标进行分解。

    4．结构融资（一般）：

       识记：结构融资的含义。

       理解：结构融资对企业的作用。

第三章   股份有限公司与首次公开发行

一、学习目的与要求

本章介绍股份有限公司首次公开发行的条件、程序和方式。要求通过本章学习，了解公司上市融资的动机，熟悉投资银行在首次公开发行中的主要工作，掌握股票发行定价方法和IPO折价问题，理解借壳上市的过程。

二、考核知识点与考核目标       

（一）股份有限公司（次重点）：

      识记：公司的类型和股份有限公司的含义。

      理解：股份有限公司的设立方式。

（二）公开上市的动机（重点）：

  理解：公开上市的好处和弊端。

（三）首次公开发行与股票上市（次重点）：

      识记：证券发行审核制度的类型。

            证券发行执行制度的类型。

      理解：投资银行的发行准备工作。

            股票发行审核的程序。

（四）股票发行方式（重点）：

      识记：我国现行的股票发行方式。

      理解：回拨机制的含义。

            超额配售选择权机制。

（五）股票上市（一般）：

      识记：股票上市的程序。

      理解：主板上市、创业板上市和科创板上市的特点。

（六）股票发行定价（重点）：

      识记：股票发行价格的类型。

            市净率的含义。

      理解：我国股票发行的定价方式。

            经济增加值的含义。

  应用：论述影响股票发行定价的因素。

        运用市盈率定价法和股利贴现模型确定股票发行价格。

        论述IPO折价现象的形成原因。

（七）借壳上市（次重点）：

      识记：借壳上市的含义。

      理解：借壳上市的一般过程。

      应用：论述借壳上市与IPO的区别。

第四章   上市公司再融资

一、学习目的与要求

本章介绍上市公司资本市场再融资的主要方式、融资特点和承销风险。要求通过本章学习，理解配股对股票价格的影响，掌握上市公司通过增发、优先股、可转换债券、可交换债券等方式进行再融资的特点，熟悉投资银行再融资承销中存在的风险。

二、考核知识点与考核目标       

（一）上市公司发行新股（重点）：

      识记：公开增发的含义和融资特点。

            定向增发的含义和融资特点。

      理解：配股的含义和融资特点。

            定向增发和公开增发的区别。

      应用：计算配股后的除权价。

            论述定向增发的财务战略。

（二）上市公司发行优先股（次重点）：

  识记：优先股的含义和类型。

理解：发行优先股融资的特点。

      优先股与普通股的区别。

（三）上市公司发行可转换公司债券（重点）：

      识记：可转换公司债券的含义和一般特征。

            可分离公司债券的含义。

      理解：可转换公司债券的发行优势。

            可分离公司债券与可转换公司债券的区别。

            发行可分离公司债券的好处。

      应用：论述可转换公司债券的基本条款。

（四）上市公司发行可交换公司债券（一般）：

      识记：可交换公司债券的含义。

      理解：发行可交换公司债券融资的特点。

（五）再融资的承销风险（次重点）：

      理解：配股和公开增发方式下的承销风险。

      应用：论述投资银行再融资承销风险的防范措施。

第五章   债券的发行与承销

一、学习目的与要求

本章介绍投资银行的债券发行与承销业务。要求通过本章学习，了解我国债券交易市场的现状，熟悉债券的特征和类型，掌握国债和地方政府债券、金融债券、公司信用类债券的发行与承销。

二、考核知识点与考核目标   

（一）债券的基本知识（重点）：

      识记：债券的含义和特征。

      理解：债券的种类。

            债券的付息方式与收益。

（二）国债的发行与承销（重点）：

      识记：国债的概念和特点。

            国债一级自营商制度的含义。

      理解：国债的分类。

            国债承销的风险与收益。

            国债的交易市场、交易品种、交易价格决定机制和监管体系。

      应用：论述国债的发行方式。

（三）地方政府债券的发行与承销（一般）：

      识记：地方政府债券的概念与分类。

      理解：地方政府债券公开承销的方式。

（四）金融债券的发行与承销（次重点）：

      识记：金融债券的含义和发行目的。

      理解：政策性金融债券的含义和特点。

            商业银行债券的含义和类型。

（五）公司信用类债券的发行与承销（重点）：

      识记：公司信用类债券的主要条款。

            企业债券的分类。

      理解：非金融企业债务融资工具的主要品种。

            公司债券的发行模式。

            公司信用类债券的评级。

            影响债券定价的因素。

（六）债券交易市场（次重点）：

      识记：银行间债券市场的特点。

      理解：交易所债券市场的报价方式。

第六章   资产证券化

一、学习目的与要求

本章介绍资产证券化的基本结构、主要类型和收益风险。要求通过本章学习，了解我国资产证券化的发展现状，理解资产证券化的特点和基本结构，熟悉资产证券化的主要类型，掌握资产证券化的收益与风险。

二、考核知识点与考核目标

（一）资产证券化的基本概念（重点）：

      识记：资产证券化的含义。

      理解：资产证券化的特点。

      应用：论述资产证券化的基本结构。

（二）资产证券化的主要类型（重点）：

      识记：按照基础资产分类。

      理解：按照现金流支付方式分类。

（三）资产证券化的收益和风险分析（重点）：

      理解：资产证券化的收益分析。

      应用：论述资产证券化的风险。

（四）我国资产证券化的实践（一般）：

      识记：我国资产证券化的主要类别。

      理解：我国资产证券化主要采用的信用增级方法。

第七章   公司并购

一、学习目的与要求

本章介绍投资银行的公司并购业务。要求通过本章学习，了解公司并购的操作程序，理解公司并购的类型和动因，熟悉公司并购的支付方式，掌握杠杆收购、反收购和要约收购等并购策略。

二、考核知识点与考核目标   

（一）并购的概念和类型（重点）：

      识记：并购的概念和特点。

      理解：并购的类型。

（二）公司并购的动因（重点）：

      识记：公司并购的多元化效应。

            公司并购的税负效应。

      理解：公司并购的价值低估动因。

            公司并购的委托代理关系。

      应用：论述公司并购的协同效应。

（三）公司并购的一般操作程序（一般）：

      识记：并购后的整合。

      理解：目标公司的估值方法。

            收购的实施。

            公司并购的操作程序。

（四）公司并购的支付方式（重点）：

      识记：现金收购的含义和特点。

            资产置换收购的含义。

      理解：换股收购的好处和缺点。

            证券收购的类型。

（五）杠杆收购（重点）：

      识记：杠杆收购的概念和结构。

            杠杆收购的一般程序。

      理解：杠杆收购的价值源泉。

            杠杆收购的风险。

（六）反收购策略（重点）：

      理解：反收购策略的主动性措施。

      应用：论述反收购策略的预防性措施。

（七）要约收购（次重点）：

      识记：要约收购的概念。

      理解：要约收购的程序。

            私有化的含义。

第八章   投资银行的风险管理

一、学习目的与要求

本章介绍投资银行的业务风险和风险管理政策。要求通过本章学习，了解投资银行的风险管理架构，熟悉投资银行的业务风险，理解投资银行的风险管理政策，掌握投资银行的风险管理技术。

二、考核知识点与考核目标   

（一）投资银行的风险来源（重点）：

      识记：系统性风险和非系统风险的含义。

      理解：投资银行的业务风险。

（二）投资银行的风险管理（重点）：

      识记：全面风险管理的定义。

            投资银行风险管理的总体架构。

      理解：投资银行的风险管理政策。

            风险价值的含义和关键参数。

      应用：论述风险价值的特征和补充改进方法。

第九章   投资银行的监管

一、学习目的与要求

本章介绍投资银行监管的原则、模式和政策。要求通过本章学习，理解投资银行监管的目标和原则，了解投资银行的监管模式，熟悉投资银行业务创新的原因和路径，掌握投资银行业务创新与金融风险、金融监管的关系。

二、考核知识点与考核目标   

（一）投资银行监管的目标和原则（重点）：

      识记：投资银行监管的目标。

      理解：投资银行监管的原则。

（二）投资银行的监管模式（次重点）：

      识记：自律管理模式。

      理解：集中监管模式。

            混合监管模式。

（三）投资银行监管政策的变化（重点）：

      理解：投资银行业务创新的原因。

            投资银行业务创新的路径。

      应用：论述投资银行业务创新与金融风险、金融监管的关系。

第三部分   有关说明与实施要求

一、考核目标的能力层次表述

    本课程的能力考核目标共分为三个能力层次：“识记”、“理解”、“应用”。各能力层次为递进等级关系，后者必须建立在前者的基础上，其含义是：
    识记：能够识别和记忆本课程中的有关名词、概念及规律的主要内容，并能够根据考核的不同要求，做出正确的表述、选择和判断。

    理解：能够领悟和理解本课程中有关概念及规律的内涵，全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系，并能够根据考核的不同要求，对问题进行逻辑推理和论证，做出正确的判断、解释和说明。

应用（包含简单应用和综合应用）：能在理解掌握的基础上，综合运用基本原理和基本方法阐述投资银行主要业务的操作手段，分析投资银行业务的风险来源和风险管理方法，是最高层次的要求。

二、指定教材

指定教材为考生自学、社会助学和考试命题的依据。

指定教材：《投资银行学：理论与案例》（第3版） 马晓军主编 机械工业出版社 2020年8月

三、自学方法指导

1、自学时必须要认真阅读教材，开始阅读每一章之前，应先认真学习大纲中有关该章的考核知识点、自学要求以及对知识点的能力层次要求和考核要求，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。

2、使用教材时，应注意将精读与泛读相结合，应在泛读即通读的基础和掌握较全面的知识背景条件下，对考核知识点进行重点地逐段细读，逐句推敲，以求做到对基本概念深刻理解，对逻辑脉络彻底弄清，对基本理论牢固掌握。切忌在没有全面学习教材的情况下孤立地抓考核知识点，以免生吞活剥，不能真正地理解和灵活地运用。

3、在自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念术语、基本理论命题、投资银行基本业务的大致情况加以整理，归纳出要点，从而加深对问题的认知、理解和记忆。有利于突出重点，并涵盖全部课程内容，同时锻炼提高自己的自学能力。

4、在自学过程中，既要注重理论知识，也应重视实际运用能力的培养。如结合国内外投资银行业务和资本运作的典型案例，运用投资银行基本知识分析和解决问题等。要通过完成练习思考题、撰写小论文，锻炼自己分析论证及书面表达的能力。

四、对社会助学的要求

1、社会助学者应根据本大纲规定的考试内容和考核目标，认真钻研自学考试指定教材，明确本课程与其他课程不同的特点和学习要求，对自学应考者进行切实有效的辅导，引导他们防止自学中的各种偏向，把握社会助学的正确导向。

2、要正确处理基础知识和应用能力的关系，努力引导自学应考者将识记、理解与应用联系起来，把基础知识和理论转化为应用能力，在全面辅导的基础上，着重培养和提高自学应考者的分析问题和解决问题的能力。

3、要正确处理重点、次重点和一般的关系。课程内容有重点、次重点和一般之分，但考试内容是全面的，而且三者之间是相互联系的，不是截然分开的。社会助学者应指导自学应考者全面系统地学习教材，掌握全部考试内容和考核知识点，在此基础上再突出重点。总之，要把重点学习同兼顾一般结合起来，切勿孤立地抓重点，把自学应考者引向猜题押题。

4、助学学时建议。本课程5学分（含实践1学分），助学建议不少于90学时，课程学时分配见下表，考生也可参考该表安排自学时间。

五、关于命题考试的若干规定

1、本大纲各章所提到的内容和考核目标都是考试的内容。

2、试卷中对不同能力层次要求和试题所占的比例大致是：“识记”为30%，“理解”为40%，“应用”为30%。

3、试题难易程度要合理，可分为四档：易、较易、较难、难，这四档在每份试卷中所占比例依次约为2：3：3：2。

4、每份试卷中，各类考核点所占比例约为：重点占70%，次重点占20%，一般占10%。

5、试题题型一般分为：选择题（包括单项与多项）、填空题、简答题、论述题和计算题等。

6、考试采用闭卷笔试，考试时需携带没有任何存储功能的普通计算器。考试时间为150分钟，采用百分制评分，60分为及格。

六、 题型示例（样题）

（一）单项选择题

债券体现的关系是（    ）。

A.所有权关系    B.控制权关系    C.债权债务关系    D.不可偿还关系

（二）多项选择题

投资银行对经济的促进作用表现在（    ）。

A.媒介资金供求          B.推动证券市场发展         C.提高资源配置效率    

D.推动产业结构升级      E.消除经济危机

（三）填空题

投资银行的发行准备工作主要是完成尽职调查、__________、准备募股文件及报批、提交发行申请等。

（四）简答题

简述影响股票发行定价的因素。

（五）论述题

论述资产证券化的收益和风险。

（六）计算题

某公司普通股每股价格为10元，筹资费用率为3%，上年末发放股利每股1元，预计以后每年增长4%，计算普通股融资的成本率。

七、实践考核内容与实施要求

（一）实训项目一：上市公司基本面分析

选择一家上市公司，根据最近两年对外披露的财务报表数据信息，对公司的盈利能力、经营管理能力、偿债能力和成长能力进行分析，并运用杜邦分析法对企业的净资产收益率指标进行分解。

根据上述分析结果，撰写一篇上市公司基本面分析报告，字数不少于1000字。

（二）实训项目二：配股对股票价格的影响分析

从我国证券交易所上市的A股股票中选择一只已发生配股融资的股票，分析配股前后上市公司股票价格的异同，并通过除权、复权等指标和移动平均线相关准则研判股票价格的走势。

根据上述分析结果，撰写一篇配股对上市公司股票价格影响的分析报告。